Menu
Español    /   English

Osram prepara esfuerzo para vender su división de componentes de iluminación

11/11/2015

(Recurso: LEDs Magazine)

Por Mark Halper

Editor colaborador, LEDs Magazine, y Periodista de Negocios / Energía / Tecnología

MLS de China emerge como un posible demandante de compra para división de componentes de iluminación Osram y sus productos de iluminación LED, es la segunda empresa de ese país vinculada a una posible oferta.

 Los esfuerzos de Osram Licht AG para revivir su negocio de componentes de iluminación se están acelerando, la compañía dijo que espera completar un gran paso en abril. Mientras tanto, un segundo postulante ha aparecido desde China, como observador clave de la industria, dijo que un comprador chino sería un escenario muy probable, con más de una docena de empresas del país que puedan estar interesadas.

Esta vez la MLS, compañía matriz de Forest Lighting, ha autorizado a su presidente a presentar ofertas para la división, dijo la empresa a cargo de la propiedad pública en una presentación ante los reguladores. En julio, Shanghai Feilo Acoustics de China hizo una oferta no formal.


Un portavoz de Osram conto a LEDs Magazine que el gigante alemán - Osram es la segunda empresa más grande de iluminación en el mundo después de Philips - planea "labrarse el camino" en abril y completar la jugada en julio, confirmando un informe de Reuters. La transacción se espera ampliamente como una venta de la división de € 2 mil millones ($ 2.2B), aunque Osram se niega a llamarla una venta.

Cuando Osram anunció por primera vez en abril sus intenciones de separarse de la división de componentes de iluminación, dijo que "tiene la intención de transferir el negocio general de iluminación a una estructura independiente." Su rival Philips ha utilizado un lenguaje similar para describir sus esfuerzos actuales para la separación de su sección de iluminación.

Ambas compañías han estado produciendo y vendiendo iluminación durante más de un siglo, pero están batallando para sacar utilidad del negocio ya que este se está encaminando hacia la tecnología LED que significa mayor costo de producción comparado al anterior, y con una duración de unos aproximados 20 años o más, erradicando el mercado de reposición.

"En el pasado, para Osram, la división de componentes de iluminación era la columna vertebral", Olaf Berlien, CEO en Osram, dijo a analistas en una tele-conferencia de ganancias de fin de año. "Ahora la nueva columna vertebral de Osram son claramente los componentes de LED". De hecho, Osram ha anunciado hoy que está invirtiendo € 1B ($ 1.07b) para construir una nueva planta de chips LED en Malasia, que es parte de una nueva y amplia iniciativa de investigación y desarrollo de € 3B ($ 3.2b) denominada Diamond.

Berlien describió la separación de su división como un "proyecto enorme y complejo", que implica una operación que aporta el 40 por ciento de los ingresos de Osram (31 por ciento en el cuarto trimestre, según un gráfico en la presentación del análisis de la empresa) e incluye 10.000 empleados. Él dijo que quiere asegurarse de que el nuevo propietario se mantenga al menos en la posición número dos de la industria.

El director financiero Osram Klaus Patzak dijo que el negocio de iluminación LED "era deficitario" en el trimestre finalizado el 30 de septiembre.

En una nota investigativa antes de la tele-conferencia de ganancias de fin de año, el banco de inversión Barclays dijo que la adquisición por parte de una empresa china tendría más sentido. "Creemos que una alianza china es más probable, dado el atractivo de las marcas europeas y canales en China y la abundancia de los actores", dijo la nota, co-escrita por los analistas David Vos, James Stettler y Lars Brorson. Esta adquisición también permitiría a una empresa china "acceder al canal extranjero y consolidar la fabricación de bajo costo en China", dijo Barclays.

Los analistas señalaron que muchas empresas chinas tendrían los recursos necesarios para realizar la compra. Se identificaron 16 posibles empresas de iluminación chinas para las cuales la adquisición de la división de iluminación Osram tendría sentido (véase el gráfico). No se dijo que las 16 empresas estén interesadas, aunque se menciona el caso de la de una de ellas, Foshan Electrical and Lighting Co., también conocida como Felco.

De hecho, Osram vendió su propio 13.5% de participación en Felco en septiembre Guangdong Activos Rising Management Co. De China por más de € 350M ($ 375 millones).

"Creemos que su historia como socio de Osram en China lo haría un candidato natural para adquirir la division de bombillas Osram", informó Barclays.

En un precedente, Philips ha acordado vender sus divisiones de iluminación para automóvil y chips Lumileds LED a la empresa china Go Scale Capital.

Osram se negó a responder a las preguntas presentadas por la revista LEDs con respecto a si han surgido más posibles compradores chinos, o si Osram podría potencialmente vender parte de sus operaciones de luces de LED a una empresa de Internet que podrían querer aprovechar la conectividad LED.

Mientras tanto, los informes han sugerido de nuevo que firmas de capital privado, incluyendo CVC Capital Partners, KKR, Bain Capital, Blackstone Group y Onex están preparando ofertas para el grupo de iluminación de Philips. La oferta podría valorar el grupo en € 5.5B ($ 5.9B) de acuerdo con Bloomberg, que dijo que CVC y KKR están combinando sus esfuerzos.

Philips no quiso hacer comentarios.

Barclays valora la división de iluminación de Philips en € 4.9B ($ 5.25B), dijo Vos.

Jed Dorsheimer, analista de Canaccord Genuity, señaló que, en general, la venta de las divisiones de iluminación por gigantes de la industria "podría llegar a ser una ganga para los potenciales compradores" debido a la posibilidad de aprovechar la iluminación digital como LEDs en la oferta de servicios. Canaccord ofrece servicios de banca de inversión a los vendedores LED Cree y Acuity.

Estos intentos por tanto Osram como Philips llegan al mismo tiempo que GE, la tercera empresa más grande de iluminación del mundo, ha decidido trasladar la iluminación LED comercial e industrial hacia un nuevo modelo de servicios de energía llamado Current, que conecta objetos como luces, paneles solares y dispositivos de almacenamiento de energía en redes de datos. Es parte de la estrategia de internet industrial y global del CEO Jeff Immelt de equipar elementos como turbinas de gas con sensores que dirigen datos útiles sobre el rendimiento de la turbina y ayudan a optimizar su funcionamiento y su cooperación con otros activos.

GE ha mantenido a los LEDs residenciales y a la iluminación convencional en el viejo grupo de iluminación GE, que ahora se llama "iluminación convencional y para el consumidor", así lo informo Lux, publicacion hermana de LEDs, el mes pasado.

Algunos observadores de la industria creen que GE tratará de vender su división de iluminación antigua.

Al anunciar los resultados financieros de hoy, Osram, dijo que las ventas del cuarto trimestre aumentaron un 7,1% hasta € 1.429B ($ 1.531B), desde € 1.334B ($ 1.429B) un año antes. La utilidad neta del período aumentó a € 69.1M ($ 74.05M), a partir de € 12M ($ 12.86M). Para las ventas del año fueron € 5.574B ($ 5.974B), frente a los € 5.142B ($ 5.51b) en 2014; la utilidad neta cayó a € 171.2M ($ 183.46M), desde € 193.1M ($ 206.95M) hace un año.

El futuro de Osram se basa en lo que Berlien describió como los "tres pilares" en el negocio que quedan después de la separación de la división de iluminación. Esos segmentos incluyen ahora Opto Semiconductores - chips de LED; Iluminación especializada, incluyendo sectores como la automoción, que se está dirigiendo hacia tecnologías láser y OLED; y Soluciones y Sistemas de iluminación, que combina Controladores LED, módulos y luminarias en las ofertas de servicios y soluciones.

Osram proyecta una facturación de entre € 5B y € 5.5B ($ 5.36- $ 5.9B) para el año 2020.

 

 

Por MARK HALPER, editor colaborador de LEDs Magazine, y periodista para los sectores de energía, tecnología, y negocios (markhalper@aol.com).